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iM증권에서 28일 코리아에프티(123410)에 대해 '2Q24 NDR 후기: 긴급! 하이브리드 수혜주 전달드려요'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 코리아에프티 리포트 주요내용
iM증권에서 코리아에프티(123410)에 대해 '하이브리드 최대 수혜주가 12M Fwd P/E 5.7x: 8/20~8/21 당사는 코리아에프티의 2분기 실적 NDR을 진행. 동사의 주력 제품은 캐니스터로, ICE용, HEV용 모두 현대차그룹향으로 독점 공급. ICE용 캐니스터의 단가는 북미 4~5만원/한국 4만원/유럽 1~2만원인 것에 비해, HEV용 캐니스터의 단가는 북미 7~13만원/한국 6~8만원/유럽 3~4만원. 그렇기 때문에 기관 투자자들의 관심은 주로 '하이브리드로 인한 실적 개선'이었음. YTD 기준으로 HEV의 성장률은 미국/유럽/한국 +37.5%/+21.3%/+24.5%인 것에 비해, BEV의 성장률은 각각 YTD +6.1%/+1.6%/-18.8%. 하이브리드 중심의 전환이 분명한 것에 비해 실제 하이브리드 제조업체는 4~5개에 불과. 하이브리드의 시대가 길어지면서 점차 제조업체는 늘어날 것으로 예상. 현재 12M Fwd P/E는 5.7x 수준이며, ① HMGMA 하이브리드 혼류 생산 가능성, ② 비-현대차그룹향 신규 수주 모멘텀 감안했을 때 저평가되어 있다는 판단.'라고 분석했다.