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◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 국산 식각 장비의 자존심 - SK증권, None
03월 18일 SK증권의 이동주 애널리스트는 브이엠에 대해 "식각 장비 시장의 샛별: WFE의 연간 시장 규모는 1,070억 달러 수준으로 공정 장비별로는 Litho와 Etching 시장이 가장 크다. 하지만 두 시장 모두 오랜 기간 미국, 일본, 유럽 업체가 오랜 기간 점유하고 있으며 국내 업체는 사실상 부재하다시피 한 상황이었다. 그러나 국산화 노력과 함께 식각 장비 시장에서 브이엠을 중심으로 성과가 서서히 나타나고 있다. 본업 성장 사이클 + 해외 모멘텀은 덤: SK하이닉스의 1b 신규 투자 확대와 더불어 공정 장비 내 점유율 상승이 2026 년까지 동사의 유효한 성장 스토리이다. 연간 매출액은 2025 년 1,190 억원에서 1,760 억원으로 가파르게 늘어날 것으로 예상한다. 여기에 해외 IDM 업체 신규 진입은 추가적인 업사이드이다"라고 분석하며, 투자의견 'None'를 제시했다