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DB금융투자에서 09일 현대글로비스(086280)에 대해 '실적 개선, 배당 매력, 미래 사업까지 착착 진행 중'이라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대글로비스 리포트 주요내용
DB금융투자에서 현대글로비스(086280)에 대해 '투자포인트: 2H24부터 1) 견조한 완성차 출하량에 따른 CKD 물량 증가 지속, 2) 24년말 PCTC 운임 인상에 따른 실적 개선, 3) 신조 용선 인도에 따른 공급 안정에 따른 실적 개선이 기대. 현대차그룹과 동행하는 모빌리티 사업를 단기, 중기, 장기적으로 모두 추진 중. 단기적으로는 중고차, 중기적으로는 EV 종합 솔루션, 장기적으로는 수소 출하 및 운송, 라스트마일 배송, 보스턴 다이나믹스 투자까지 성장 모멘텀이 풍부. 미래 먹거리가 동사에 집중되어 있음. 오너의 주식이라는 특성상 지배구조 개편 수혜 기대가 높아질 수 있지만, 굳이 지배구조와 연결짓지 않더라도 신사업 진출 방안이 구체화되는 시점마다 주가 상승이 가능할 전망'라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 '25년 매출액은 29.4조원(+7.4%YoY), 영업이익 1.7조원(+8.3%YoY)으로 전망. 자동차 생산 증가 사이클임에도 보수적 추정의 가장 큰 요인은 환율하락에 따른 수익성 감소와 하반 기로 갈수록 재고가 축적되기 때문. 다만 주목해야할 점은 선박 확대로 하반기 계열사와의 운임 협상도 있지만, 비계열 매출 증가에 따른 추가적인 수익성 개선 기회가 있음. 25년까지 총2조 1,881억원 규모의 고마진 계약을 수주 완료했으며, 25년에도 현대차그룹 미국시장 100만대 CAPA 확장에 따른 물량 확대도 함께 수혜를 볼 전망'라고 밝혔다.


◆ 현대글로비스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 250,000원 -> 150,000원(-40.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 남주신 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2024년 04월 26일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 250,000원 대비 -40.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 26일 250,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 150,000원을 제시하였다.


◆ 현대글로비스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 162,692원, DB금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 150,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 162,692원 대비 -7.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 다올투자증권의 120,000원 보다는 25.0% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 현대글로비스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 162,692원은 직전 6개월 평균 목표가였던 242,308원 대비 -32.9% 하락하였다. 이를 통해 현대글로비스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.