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유진투자증권에서 19일 엘오티베큠(083310)에 대해 'TSV 공정 확대의 동반자'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 엘오티베큠 리포트 주요내용
유진투자증권에서 엘오티베큠(083310)에 대해 '반도체와 디스플레이, 태양광 공정 등에 사용되는 진공펌프와 계열사 엘오티씨에스를 통해 생산하는 플라즈마 장비를 판매하는 사업 영위. 이외 계열사인 엘오티티에스와 엘오티머티리얼즈로 진공펌프 수직 계열화 모색. 부품 제조 기업 특성상 발생하는 부품 교체(5-7년 주기)에 대한 수선과 유지 보수 서비스 매출 20% 발생. 선단 공정 전환에 따른 고단화, 미세화로 대용량 및 고스펙 펌프로의 교체 수요 증가하며 ASP도 상승. 현재는 매출 대부분이 전공정에서 발생하나, 식각과 증착 공정 내 활용 비중이 높다는 점에서 향후 Middle-end 영역의 TSV 공정 도입 확대 시 추가적인 매출 발생 기대감 유효. 2024년 실적은 매출 6,643억원, OPM 22% 전망. 공정 내 메인 장비가 아니기 때문에 저평가되는 경향이 있으며, 부진한 업황에도 매출 방어가 잘 되는 편. 불황으로 라인이 멈추면 전환 투자에 따라 매출이 상승하고, 라인이 가동되면 지속적 수주와 유지 보수 매출이 발생하는 구조이기 때문에 높은 매력도를 보유하고 있다고 평가.'라고 분석했다.