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유안타증권에서 30일 비츠로셀(082920)에 대해 '우호적인 경쟁상황 지속 전망'이라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated(신규)'로 제시하였다.


◆ 비츠로셀 리포트 주요내용
유안타증권에서 비츠로셀(082920)에 대해 '1차리튬전지 Top tier 기업은 프랑스의 SAFT. SAFT는 2016년에 프랑스 TOTAL사에 피인수 되었음. Total사는 석유화학/에너지 기업이며, 차기 주력 사업으로 청정에너지를 주목하고 있다는 점에서 리튬1차전지에 대한 집중도가 낮을 가능성이 높음. 2nd Tier인 ELECTROCHEM(美)는 Oil Drilling 분야와 의료기기 시장을 주력하고 있으며, HITACHI MAXELL(일)과 TOSHIBA(일)는 메모리 백업용 전원시장에 집중하고 있음. 3rd Tier인 중국기업들은 낮은 가격정책을 고수하고 있지만, 제품 안정성에 대한 신뢰도가 높지 않다는 점에서 동사의 주력 매출국가인 북미와 유럽시장에서 동사의 경쟁력을 약화시키는 요인으로 작용되지는 않을 것으로 판단'라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 '2024년 상반기 매출액은 917.4억원, 영업이익 247.7억원으로 전년대비 6.4%, 3.1% 증가. 스마트 미터기는 대부분 장기계약이며 경기와의 상관관계가 낮음. 매출 성장 가능성이 높음. 이와 더불어 K-방산의 경쟁력 강화에 따른 앰플/열 전지 매출이 개선될 것으로 기대. 2024년 예상실적 기준으로 PER은 11.8배, 2025년 예상으로는 10.9배. 2019~2023년 PER이 11.1배~25.0배. 현재 주가 수준은 PER 밴드 하단에 위치해 있다고 판단.'라고 밝혔다.