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한국투자증권에서 28일 한화엔진(082740)에 대해 '3Q24 Review: 역마진 엔진 없습니다.'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 20,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화엔진 리포트 주요내용
한국투자증권에서 한화엔진(082740)에 대해 '2분기에 비해 매출액 증가, 계절성없이 분기 평균만큼 선박엔진 선적. 역마진 엔진이 아닌 회계적으로 발생한 일회성 원가로 영업이익 부진. 계절성은 다른 경로를 통해 실적에 나타났음. 친환경 연료 추진 엔진 제작선 품귀, 완성선은 중국에 엔진은 한국에. 조정 시 적극 매수, 줄지 않는 수주잔고와 성장하는 실적에 초점. 3분기 실적 실망감에 따른 조정 시, 적극 매수 의견과 목표주가 20,000원을 유지.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '선박엔진 제작사의 매출은 계절성이 없었음. 3분기 별도 매출액은 2,961억원(+57.8% YoY, +3.3% QoQ), 영업이익은 153억원(+1,315.5% YoY, -17.9% QoQ, OPM +5.2%)을 기록. 컨센서스와 비교해 매출액은 9.7% 상회, 영업이익은 10.1% 하회하는 것. 3분기에 선적한 선박엔진은 총 34대(한국 13대, 중국 21대)로 파악됨. 2분기에 비해 1대 증가한 것인데, 8월(5대)에 부족했던 성과를 7월과 9월에 모두 만회한 모습. 3분기에 신규 수주한 선박엔진은 8,144억원. 신규 수주한 선박엔진의 89%가 D/F인데, 중국 고객사가 발주한 LNG D/F 엔진(LNG 운반선 추진용)이 수주 성과에 크게 기여했음.'라고 밝혔다.


◆ 한화엔진 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 20,000원 -> 20,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 강경태 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 20,000원은 2024년 07월 25일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 20,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 11일 14,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 20,000원을 제시하였다.


◆ 한화엔진 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 18,833원, 한국투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 20,000원은 24년 10월 14일 발표한 SK증권의 20,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 18,833원 대비 6.2% 높은 수준으로 한화엔진의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 18,833원은 직전 6개월 평균 목표가였던 13,429원 대비 40.2% 상승하였다. 이를 통해 한화엔진의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.