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메리츠증권에서 31일 휠라홀딩스(081660)에 대해 '장기전'이라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 45,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 15.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 휠라홀딩스 리포트 주요내용
메리츠증권에서 휠라홀딩스(081660)에 대해 '배(휠라)보다 배꼽(아쿠시네트)이 더 크다: [실적] 채널(도매 -> 소매) 및 제품(저단가 -> 고단가) 전반 구조조정 지속. 직접 전개 지역, 한국 및 미국향 재고 처리 완료 수순 vs. 과거 대비 외형 축소. [모멘텀] 대주주 지분 취득 지속 따른 주가 하방 확보. 피에몬테 지분율: 2023년 10월 34%, 2024년 4월 36%. 투자의견 Hold 및 적정주가 45,000원 제시. 매출 성장 및 마진 개선 동반 실현 통한 브랜드 가치 입증 필요. 12개월 선행 PER 11배(2025E 9배), 유동비율 11% 품절주(최대주주 36%, 외인율 46%, 연금 7%)'라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 '2Q24E: 매출액 1조 1,843억원(+3%), 영업이익 1,631억원(+77%, OPM 14%). 2024E: 매출액 4조 1,830억원(+4%), 영업이익 5,094억원(+68%, OPM 12%)'라고 밝혔다.


◆ 휠라홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 50,000원 -> 45,000원(-10.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 하누리 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 45,000원은 2024년 04월 15일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 50,000원 대비 -10.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 07일 47,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 11월 10일 최고 목표가인 50,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 45,000원을 제시하였다.


◆ 휠라홀딩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 45,600원, 메리츠증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 45,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 45,600원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 45,600원은 직전 6개월 평균 목표가였던 44,083원 대비 3.4% 상승하였다. 이를 통해 휠라홀딩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.