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교보증권에서 18일 컴투스(078340)에 대해 '성큼 다가온 성장 모멘텀'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 62,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 컴투스 리포트 주요내용
교보증권에서 컴투스(078340)에 대해 '2024년 동사는 강점(서머너즈 워 IP, 야구 라인업)을 강화하는 동시에 미디어 사업 비용 구조 개선을 통해 안정적인 이익 구조를 확보하였음. 2025년은 효율적인 비용 집행 기조를 이어나가는 동시에 1) 1분기 말 강점에 집중한 자체 개발 신작 2종을 출시하고, 2) 추가적인 외부작 퍼블리싱 시도를 계속해 본격적인 이익 성장 시기에 돌입할 것으로 전망.'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '투자의견 Buy를 유지하며, 목표주가는 62,000원으로 +29% 상향(기존 48,000원). 목표주가 상향은 기준 연도를 2025년으로 변경하고 게임 부문 가치를 6,993억원(별도 기준 영업 이익 590억원 및 법인세율 15%, target PER 14배 적용), 자산 가치를 943억원(위지윅스튜 디오 및 데브시스터즈 시장가치 50% 할인)으로 평가함에 따름.'라고 밝혔다.


◆ 컴투스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 48,000원 -> 62,000원(+29.2%)
- 교보증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
교보증권 김동우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 62,000원은 2024년 06월 12일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 48,000원 대비 29.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 22일 57,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 06월 12일 최저 목표가인 48,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 62,000원을 제시하였다.


◆ 컴투스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 53,000원, 교보증권 가장 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 62,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 53,000원 대비 17.0% 높으며, 교보증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 흥국증권의 59,000원 보다도 5.1% 높다. 이는 교보증권이 컴투스의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 53,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 53,889원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 컴투스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.