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한화투자증권에서 12일 금호타이어(073240)에 대해 '매출 성장 및 원가 경쟁력 강화 여력 보유'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 8,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 77.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 금호타이어 리포트 주요내용
한화투자증권에서 금호타이어(073240)에 대해 ''24년 매출액 4.5조원(+10.9% YoY), OPM 14.1%(+3.9%p YoY) 전망. CAPA 증설(+7%) 및 고인치 비중 확대 효과 > 원가 상승 및 관세 영향. 매출 성장 및 원가 경쟁력 강화 여력 보유, 목표주가 8,500원 상향. 4Q에는 선복 확보 영향으로 이연된 유럽 매출 인식 및 미국 반덤핑 관세 환입(100~200억원 예상)에 따른 손익 개선 기대. 또한, ’25년은 베트남 등 현지 CAPA 증설 및 가동률 증대 통한 매출 성장 및 원가 경쟁력 강화로 기존 재료비/선임 상승에 따른 수익성 저하 우려를 점진적으로 완화할 것으로 예상. 추정치 변동에 따라 TP 8,500원(500원↑)으로 상향'라고 분석했다.


◆ 금호타이어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 8,000원 -> 8,500원(+6.2%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 김성래 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 8,500원은 2024년 10월 22일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 8,000원 대비 6.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 18일 9,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 10월 22일 최저 목표가인 8,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 8,500원을 제시하였다.


◆ 금호타이어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 7,767원, 한화투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 8,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 7,767원 대비 9.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 현대차증권의 9,000원 보다는 -5.6% 낮다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 금호타이어의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 7,767원은 직전 6개월 평균 목표가였던 9,400원 대비 -17.4% 하락하였다. 이를 통해 금호타이어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.