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한국투자증권에서 25일 금호타이어(073240)에 대해 'NDR 후기: 멈췄던 시간이 흐른다'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 6,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 46.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 금호타이어 리포트 주요내용
한국투자증권에서 금호타이어(073240)에 대해 '주가 상승의 충분조건: 1) 외형성장 2) 수익성 개선. 주가 상승의 필요조건: 1) 채권단 오버행 2) 광주공장 이전. 동사는 상기 언급한 본업 성장을 통해 재무구조 개선 작업을 진행 중. 3Q24 결손금은 2,510억원으로 23년초(6,140억원) 대비 60% 감소했으며, 부채비율 역시 23년초 277%에서 3Q24 199%로 하락하는 등 차입금 상환을 지속하고 있음. 이러한 선순환은 25년에도 이어질 것. 1H25 유럽 신공장(연 5~600만본) 증설 발표가 예정되어 있으며, 부분 증설을 통한 외형확대 및 비용 안정화에 따른 수익성 확보를 지속하며 25년 이익잉여금으로의 전환을 전망'라고 분석했다.


◆ 금호타이어 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 6,500원(최근 1년 이내 신규발행)
한국투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 6,500원을 제시했다.


◆ 금호타이어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 7,800원, 한국투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 6,500원은 24년 11월 19일 발표한 DB금융투자의 6,500원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 7,800원 대비 -16.7% 낮은 수준으로 금호타이어의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 7,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 8,850원 대비 -11.9% 하락하였다. 이를 통해 금호타이어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.