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흥국증권에서 11일 현대백화점(069960)에 대해 '백화점 끌고 지누스 밀고'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 76,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 53.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대백화점 리포트 주요내용
흥국증권에서 현대백화점(069960)에 대해 '상반기 부진한 실적을 기록했지만, 하반기 실적 개선으로 연간 영업이익은 증익이 가능할 전망. 그동안 부진했던 지누스의 실적 개선으로 하반기 연결 실적 모멘텀이 강해질 것이기 때문임. 4분기 중에 기업 밸류업 프로그램에 적극적으로 동참하면서 기업가치 제고에 박차를 가할 것으로 판단함.'라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 '3분기 연결기준 총매출액 2.5조원(-1.2% YoY), 영업이익 721억원(-2.6% YoY)으로 전분기에 이어 다소 부진한 실적이 지속될 전망임. 백화점 부문의 견조한 실적 지속과 지누스의 실적 개선에도 불구하고, 면세점의 적자 지속 때문임. 4분기에는 백화점 부문의 견조한 실적 유지되는 가운데, 그동안 부진했던 지누스의 실적 개선 폭이 확대될 것임. 올해 연간 연결기준 총매출액 10.2조원(+0.3% YoY), 영업이익 3,321억원(+9.5% YoY)으로 수정 전망함.'라고 밝혔다.


◆ 현대백화점 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 76,000원 -> 76,000원(0.0%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 하락
흥국증권 박종렬 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 76,000원은 2024년 06월 26일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 76,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 11일 100,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 76,000원을 제시하였다.


◆ 현대백화점 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 68,267원, 흥국증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 76,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 68,267원 대비 11.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 80,000원 보다는 -5.0% 낮다. 이는 흥국증권이 타 증권사들보다 현대백화점의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 68,267원은 직전 6개월 평균 목표가였던 77,071원 대비 -11.4% 하락하였다. 이를 통해 현대백화점의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.