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하나증권에서 11일 현대백화점(069960)에 대해 '면세점/지누스 실적 개선 관건'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 65,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대백화점 리포트 주요내용
하나증권에서 현대백화점(069960)에 대해 '2분기 연결 총매출은 2조 5,174억원(YoY 1%), 영업이익은 357억원(YoY -36%) 수준을 예상. 백화점은 명품과 영패션 중심 기존점 매출이 YoY 2% 증가할 것으로 전망. 대전점 영업 재개에 힘입어 전년대비 백화점 부문 이익은 방어할 듯. 면세점도 일매출이 소폭이나마 QoQ로 증가하면서 적자폭은 줄어들 것으로 보임(OP -30억원). 지누스는 1분기 대비 적정 재고 레벨은 낮아졌지만 100억원대 적자를 지속하고 있음. 전년도 베이스 부담으로 하반기 백화점 부문 성장률 둔화가 예상되는 만큼, 면세점과 지누스 실적 개선이 나타나야 할 것.'라고 분석했다.


◆ 현대백화점 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 70,000원 -> 65,000원(-7.1%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 서현정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 65,000원은 2024년 05월 10일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 70,000원 대비 -7.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 09일 78,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 65,000원을 제시하였다.


◆ 현대백화점 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 71,400원, 하나증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 65,000원은 24년 05월 16일 발표한 유안타증권의 65,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 71,400원 대비 -9.0% 낮은 수준으로 현대백화점의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 71,400원은 직전 6개월 평균 목표가였던 79,750원 대비 -10.5% 하락하였다. 이를 통해 현대백화점의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.