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다올투자증권에서 13일 셀트리온(068270)에 대해 '내년에는 확인될 짐펜트라 판매 효과'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 250,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 50.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 셀트리온 리포트 주요내용
다올투자증권에서 셀트리온(068270)에 대해 '2025년 전망 및 핵심 투자포인트 정리. 램시마SC와 인플렉트라, 유플라이마, 베그젤마 등 바이오시밀러 처방 확대 이어질 전망. 신제품 판매 개시 및 재고 소진에 따른 원가율 개선으로 영업이익 빠른 회복 예상. 짐펜트라는 미국내 다양한 채널을 통해 판매할 예정. 90% 수준의 PBM 커버리지 확보, 3대 도매상 계약 완료, TV 광고 시작으로 2025년부터 매출 본격화 기대. 투자의견 BUY 및 적정주가 25만원 유지.'라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 '2025년 매출액 4조 4,702억원(+26.7% YoY), 영업이익 1조 6,028억원(+175.9% YoY; OPM 35.9%)으로 추정. 셀트리온 헬스케어 보유 재고의 빠른 소진 및 신규 원료의약품 생산에 따른 재고 Mix 효과, 고마진 품목 판매 확대, 신제품 판매 개시로 호실적 전망. 짐펜트라는 직접 판매 중. 미국 시장의 복잡한 의료 시스템과 보험 구조로 도매상, 의사, 환자 등 다양한 판매 채널 확대에 일정 시간 소요. 기존 IV 대비 편의성 및 유효성에서 이점이 있어 여전히 성장성 높다고 판단. 2025년 판매 본격화 예상.'라고 밝혔다.


◆ 셀트리온 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 250,000원 -> 250,000원(0.0%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 상승
다올투자증권 이지수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 250,000원은 2024년 11월 11일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 250,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 03월 04일 210,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 250,000원을 제시하였다.


◆ 셀트리온 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 254,792원, 다올투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 250,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 254,792원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 254,792원은 직전 6개월 평균 목표가였던 232,857원 대비 9.4% 상승하였다. 이를 통해 셀트리온의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.