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신한투자증권에서 26일 하나마이크론(067310)에 대해 '2Q24 Review'이라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 22,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 60.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 하나마이크론 리포트 주요내용
신한투자증권에서 하나마이크론(067310)에 대해 '2분기 실적은 매출액 2,859억원(+6.3%, 이하 전분기대비), 영업이익 186억원 (71.9%)으로 시장 기대치(147억원) 상회. 전방 세트의 점진적인 수요 회복으로 메모리 외주 물량 소폭 증가. 또한 브라질 내 영업환경 변화에 따른 낙수효과로 생산량 증가에 따른 가동률 상승 및 수익성 개선 기록. 2024년 실적은 매출액 1.3조원(+29.9%, 이하 전년비), 영업이익 866억원 (+49.5%)으로 전망. 본사의 경우 Capa(생산능력) 증설을 기반으로 비메모리 외주 물량 확대 및 관계사 가동률 회복에 따른 내부거래 증가 기대. 다만 1) 더딘 레거시 메모리 회복, 2) HBM 중심의 DRAM 가동으로 메모리 외주 물량 부진'라고 분석했다.


◆ 하나마이크론 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 29,000원 -> 22,000원(-24.1%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 남궁현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 22,000원은 2024년 06월 28일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 29,000원 대비 -24.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 16일 36,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 22,000원을 제시하였다.


◆ 하나마이크론 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 26,750원, 신한투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 22,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 26,750원 대비 -17.8% 낮으며, 신한투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 LS증권의 27,000원 보다도 -18.5% 낮다. 이는 신한투자증권이 하나마이크론의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 26,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 35,750원 대비 -25.2% 하락하였다. 이를 통해 하나마이크론의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.