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신한투자증권에서 28일 하나마이크론(067310)에 대해 'OSAT, 결국 Capa가 실적으로 연결'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 29,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 하나마이크론 리포트 주요내용
신한투자증권에서 하나마이크론(067310)에 대해 'AI 반도체 영향으로 인한 HBM 수요 급증. 레거시 DRAM Capa가 줄어 들고 있으며 HBM Capa 병목현상 또한 지속. 레거시 메모리 회복과 함께 상대적으로 부가가치가 낮은 레거시 물량에 대한 외주 물량이 증가할 수밖에 없는 환경으로 변화 중. 국내 OSAT 중 가장 큰 후공정 Capa를 보유하고 있어 실적 수혜에 따른 긍정적인 주가 흐름 기대.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '2024년 실적은 매출액 1.2조원(+28.6% YoY), 영업이익 0.1조원(+87.8% YoY)으로 전망. 2H22 시작된 반도체 하락 Cycle의 본격적인 회복이 지연되며 실적 추정치 하향. 다만 외주임가공 계약을 맺은 VINA 법인의 경우 원활한 외주 물량 증가와 함께 실적 성장(23년 3,375억원 → 24년 5,581 억원)이 지속되는 중.'라고 밝혔다.


◆ 하나마이크론 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 36,000원 -> 29,000원(-19.4%)
신한투자증권 남궁현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 29,000원은 2023년 11월 16일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 36,000원 대비 -19.4% 감소한 가격이다.


◆ 하나마이크론 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 33,000원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 29,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 33,000원 대비 -12.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 28,000원 보다는 3.6% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 하나마이크론의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 33,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 34,500원 대비 -4.3% 하락하였다. 이를 통해 하나마이크론의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.