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다올투자증권에서 26일 엘앤에프(066970)에 대해 '3분기만 잘 지나면'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 140,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 52.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 엘앤에프 리포트 주요내용
다올투자증권에서 엘앤에프(066970)에 대해 '2Q24P 매출액 5,548억원(QoQ -13%, YoY -60%), 영업이익 -842억원(OPM -15.2%, QoQ 적지), 순이익 -744억원 기록. 3Q 출하량은 전분기 대비 -22% 감소하며 매출액 4,272억원 예상. 이에 고정비 부담은 확대되고 재고평가손실 환입 규모는 축소될 것으로 예상되어 영업이익은 -981억원(OPM -23.0%)으로 적자폭 확대 전망. 다만 4Q24부터는 하이니켈 수요 대폭 증가하며 QoQ 약 +70% 이상의 출하량 증가로 실적 반등할 전망(4Q24E 매출액 6,252억원, 영업이익 -494억원 예상). 또한 2025년부터 구지3공장이 본격적으로 가동되며 신규 아이템 출하도 이어질 것으로 기대.'라고 분석했다.


◆ 엘앤에프 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 140,000원 -> 140,000원(0.0%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 하락
다올투자증권 전혜영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 140,000원은 2024년 08월 07일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 140,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 08일 250,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 140,000원을 제시하였다.


◆ 엘앤에프 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 178,235원, 다올투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 140,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 178,235원 대비 -21.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 110,000원 보다는 27.3% 높다. 이는 다올투자증권이 타 증권사들보다 엘앤에프의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 178,235원은 직전 6개월 평균 목표가였던 248,000원 대비 -28.1% 하락하였다. 이를 통해 엘앤에프의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.