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DS투자증권에서 28일 리노공업(058470)에 대해 '더욱 미세한 칩에는 미세한 핀이 필요'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 260,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 리노공업 리포트 주요내용
DS투자증권에서 리노공업(058470)에 대해 '더욱 정교한 핀과 테스트 소켓에 대한 수요 증가. AI 시장 성장으로 비메모리 R&D 매출 증가, 매출처와 고객사 다변화의 모멘텀. 반도체 칩이 점차 미세화되면서 동일 면적 내 범프 피치(간격)는 좁아지고 I/O 개수가 증가, 이에 따른 고정밀 Fine Pitch 핀에 대한 수요 증가. 동사의 주력 제품인 리노핀은 75μm 크기까지 제작이 가능하며 칩의 종류를 가리지 않고 대응 가능. 동사 매출의 70% 이상을 차지하는 R&D 테스트는 다양한 프로젝트성으로 진행되는 만큼 마진율이 높음. AR/VR, NPU, 온디바이스 등 신규 디바이스 다변화 및 R&D용 소켓 수요 증가가 동사 실적 개선에 지속 기여할 것'라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 '2024년 매출액 2,805억원(+10% YoY), 영업이익 1,261억원(+10% YoY, OPM 45%)으로 전망하며 목표주가 260,000원 제시. 목표주가는 24/25F Fwd EPS 7,975원에 글로벌 후공정 테스트 부품 업체 12M Fwd P/E 에 25% 할증한 32배를 적용. 3Q24는 모바일향 매출 증가 시기로 실적 견조할 전망이며, 최근 비메모리/메모리 전반 영역 확대로 모바일 의존도 낮아진다는 점도 긍정적'라고 밝혔다.


◆ 리노공업 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 260,000원(최근 1년 이내 신규발행)
DS투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 260,000원을 제시했다.


◆ 리노공업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 301,182원, DS투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 260,000원은 24년 08월 14일 발표한 메리츠증권의 260,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 301,182원 대비 -13.7% 낮은 수준으로 리노공업의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 301,182원은 직전 6개월 평균 목표가였던 220,000원 대비 36.9% 상승하였다. 이를 통해 리노공업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.