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SK증권에서 14일 리노공업(058470)에 대해 '흔들림 없는 편안함'이라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 280,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 리노공업 리포트 주요내용
SK증권에서 리노공업(058470)에 대해 '2분기 매출액 710 억원(+29.4% QoQ, -5.5% YoY), 영업이익 332 억원(+42.5% QoQ, -1.1% YoY)을 기록. 전방 모바일 출하 부진으로 매출액은 컨센서스 대비 소폭 하회. 영업이익은 부합했는데, 신규 어플리케이션 확대에 따른 믹스 개선으로 수익성이 개선된 효과. 2Q24 영업이익률은 47%로 QoQ, YoY 개선세를 이어갔음. 3Q24는 고사양 북미 스마트폰 AP 출시 효과로 50%의 수익성을 전망. AI 중심의 구조적 성장세 지속. 투자의견 매수, 목표주가 28만원 유지. 과거 12M FWD P/E Band의 고점은 30배 수준. 소부장 업체 중 OPM 40% 이상을 안정적으로 보여줄 수 있는 업체는 거의 없음. 여기에 매년 수익성 개선을 시현하고 있음. 동사가 영위하는 소켓 시장에서 독보적인 위치에 있음을 방증. 과거의 멀티플 고점을 벗길 근거가 충분하며 최근 주가 하락이 매크로 변수에 따른 것임을 고려하면 기술적 반등을 기대해 볼 수 있는 주가 수준.'라고 분석했다.


◆ 리노공업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 280,000원 -> 280,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 이동주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 280,000원은 2024년 03월 14일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 280,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 14일 200,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 280,000원을 제시하였다.


◆ 리노공업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 308,300원, SK증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 280,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 308,300원 대비 -9.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 260,000원 보다는 7.7% 높다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 리노공업의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 308,300원은 직전 6개월 평균 목표가였던 220,000원 대비 40.1% 상승하였다. 이를 통해 리노공업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.