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LS증권에서 14일 리노공업(058470)에 대해 '2Q24 Review: OP Margin 46.8%'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 46.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 리노공업 리포트 주요내용
LS증권에서 리노공업(058470)에 대해 '2Q24 Review. 공장이전은 기회요인으로 해석. 동사는 2026년 Capa 증설 공장 이전을 계획하고 있음. 동사의 공장 이전은 단순 Capa 증설로 해석하기 보다는 전방 고객사들의 Needs에 대응하기 위한 R&D IC Test 소켓 다각화 관점에서 더 중요할 것이라는 판단. 이에 2026년 이후 동사는 글로벌 IT Device의 환경 변화에 연동하여 다양한 제품의 IC Test 소켓 개발을 진행할 것으로 보여, 중？장기적인 관점에서 공장 이전은 중요한 모멘텀으로 작용할 전망.'라고 분석했다.

또한 LS증권에서 '동사의 2Q24 실적은 매출액 710억원(-5.5% yoy), 영업이익 332억원(-1.1% yoy, OPM 46.8%), 순이익 298억원(-22.7% yoy, NPM 42.1%)을 기록. 이는 당사의 기존 추정치 Sales 702억원, OP 309억원 대비 각각 Sales +1.1%, OP +7.6% 소폭 상회한 것. 동사의 분기별 실적은 신규 IT Device Socket 비중에 따라 편차가 있으며, 3Q24에는 다시 YoY Sales & OP 성장이 나타날 전망. 중요한 점은 이번 2Q24에도 매출액 YoY 소폭 감소에도 불구하고 동사의 영업이익률 46.8% 수준의 고마진이 유지되고 있어, 여전히 경쟁력이 높다고 해석할 수 있음.'라고 밝혔다.


◆ 리노공업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 300,000원 -> 300,000원(0.0%)
- LS증권, 최근 1년 목표가 상승
LS증권 정홍식 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 300,000원은 2024년 07월 30일 발행된 LS증권의 직전 목표가인 300,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 LS증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 16일 200,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 05월 16일 최고 목표가인 350,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 300,000원을 제시하였다.


◆ 리노공업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 308,300원, LS증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 LS증권에서 제시한 목표가 300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 308,300원 대비 -2.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 260,000원 보다는 15.4% 높다. 이는 LS증권이 타 증권사들보다 리노공업의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 308,300원은 직전 6개월 평균 목표가였던 220,000원 대비 40.1% 상승하였다. 이를 통해 리노공업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.