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유진투자증권에서 10일 텔레칩스(054450)에 대해 '1Q24 Review: 올해 말부터 R&D 투자 확대 수혜 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 31,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 텔레칩스 리포트 주요내용
유진투자증권에서 텔레칩스(054450)에 대해 '1Q24 Review: 전년 수준의 매출액 불구, R&D 투자 비용 증가 등으로 시장 기대치 큰 폭 하회. 2Q24 Preview: 전년 수준의 매출 성장과 함께 중장기 성장을 위한 R&D 투자 지속으로 수익성은 하락 예상. 매출액 502억원, 영업이익 34억원으로 전년동기 대비 매출액은 4.0% 증가하고, 영업이익은 38.2% 감소 예상. 동사는 지속적인 인력 충원을 통해 중장기 성장을 위한 R&D 투자를 확대하고 있음. 이러한 결과로 올해 4분기에는 폭스바겐이 돌핀플러스 공급을 시작하고, 내년 3분기부터는 신제품인 돌핀3를 컨티넨탈을 통해 유럽 주요 완성차에 공급할 예정임. 중장기 성장을 위한 R&D 비용이 증가하고 있지만 성과가 이어지고 있어 긍정적임. 목표주가를 31000원으로 하향조정하지만, 투자의견 BUY를 유지함.'라고 분석했다.


◆ 텔레칩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 39,000원 -> 31,000원(-20.5%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 상승
유진투자증권 박종선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 31,000원은 2024년 02월 15일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 39,000원 대비 -20.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 12일 24,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 02월 15일 최고 목표가인 39,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 31,000원을 제시하였다.


◆ 텔레칩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 33,000원, 유진투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 31,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 33,000원 대비 -6.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 30,000원 보다는 3.3% 높다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 텔레칩스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 33,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 29,333원 대비 12.5% 상승하였다. 이를 통해 텔레칩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.