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메리츠증권에서 06일 스카이라이프(053210)에 대해 '실적만큼 낮은 기대감'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 5,700원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 13.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 스카이라이프 리포트 주요내용
메리츠증권에서 스카이라이프(053210)에 대해 '3Q24 Preview: 시장 컨센서스 부합 전망. 2025년 연결 영업이익211억원(+253.4% YoY) 전망. 부실 가입자 정리에 따라 ARPU는 소폭 개선되며, 비용 절감 노력과 망사용료 협상 등의 영향으로 별도 실적의 점진적 개선 전망. 투자의견 Hold, 적정주가 5,700원 유지. 스카이TV는 콘텐츠 투자비 감소로 편성 규모가 줄었음에도 불구하고 채널 및 광고 점유율이 개선되는 등 지표 개선 지속. 4Q24 <나의 해리에게>, <희한한 로맨스>, <악인전기>, <백종원의 레미제라블> 등 드라마 및 예능 라인업 강화 계획.'라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 '3Q24 연결 실적은 매출액 2,635억원(+2.1% YoY), 영업이익 43억원(+55.6% YoY)으로 시장 컨센서스 부합 전망. 위성전용 가입자는 전 분기 대비 6천명 증가했으나, GTS 가입자는 2만명 감소하며 가입자 순감 지속. 방송발전기금의 분기 평탄화 효과와 KT와의 인터넷 망사용료 재협상 성과로 영업비용은 전년 대비 +1.5% 증가 전망. 2024년 연결 매출액과 영업이익은 각각 1조 331억원(+0.7% YoY), 60억원(-57.5% YoY) 전망.'라고 밝혔다.


◆ 스카이라이프 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 5,700원 -> 5,700원(0.0%)
메리츠증권 정지수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 5,700원은 2024년 10월 17일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 5,700원과 동일하다.


◆ 스카이라이프 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 5,700원, 메리츠증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 5,700원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 5,700원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 5,700원은 직전 6개월 평균 목표가였던 6,988원 대비 -18.4% 하락하였다. 이를 통해 스카이라이프의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.