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현대차증권에서 08일 스카이라이프(053210)에 대해 '예상대로 쇼크였고, 빠른 개선은 힘들다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 6,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 스카이라이프 리포트 주요내용
현대차증권에서 스카이라이프(053210)에 대해 '2분기 영업손실 2억원으로 당사 전망치 대비 27억원 하회. 비용 안분 효과로 하반기 이익 개선 가능하나, 분기 평균 50억원대 OP로 정상화까지는 험로. 효율적 콘텐츠 투자로 광고 M/S 및 시청률 순위 최고치 경신했음에도 여전히 큰 상각비 부담. 이익 체력 회복 시점은 빨라야 2025년. 동사 연결 실적의 정상화에 있어서 핵심은 스카이라이프TV의 실적 개선. 상각비 부담 감소와 더불어 콘텐츠 시장의 개선을 기대하려면 빨라도 2025년은 되야 가능할 전망.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '동사 2분기 매출액은 2,546억원(YoY -0.7%), 영업손실은 1.6억원(YoY 적자전환)으로 당사 전망치 대비 매출액은 55억원 하회, 영업손익은 27억원 하회하는 부진한 실적 기록. 매출은 TV 서비스 수익이 YoY -4%(37억원)로 눈에 띄게 감소한 점이 전망치를 밑돈 주 원인. 그 결과 플랫폼 매출은 YoY -1.0% 감소했고, 콘텐츠 매출도 광고 수익 선전을 제작/유통 매출 감소가 상회하며 YoY +2.7%에 그침. 영업이익은 콘텐츠 상각 비용의 구조적인 증가, 저수익성 사업 철수 비용(HCN 산하 B2B 커머스 사업 정리에 따른 28억원의 일회성 비용) 영향으로 적자 전환.'라고 밝혔다.


◆ 스카이라이프 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 6,000원 -> 6,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 김현용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 6,000원은 2024년 07월 17일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 6,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 06일 7,500원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 6,000원을 제시하였다.


◆ 스카이라이프 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 5,729원, 현대차증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 6,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 5,729원 대비 4.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 7,000원 보다는 -14.3% 낮다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 스카이라이프의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 5,729원은 직전 6개월 평균 목표가였던 7,367원 대비 -22.2% 하락하였다. 이를 통해 스카이라이프의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.