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현대차증권에서 19일 동원F&B(049770)에 대해 '어려운 영업환경을 지나가는 중'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 50,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 55.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 동원F&B 리포트 주요내용
현대차증권에서 동원F&B(049770)에 대해 '밸류에이션 산정 시점 2025F로 변경 및 2025F 국내 경기 감안한 실적 추정치 하향 조정에 따른 목표주가 50,000원으로 하향 조정. 국내 경기 부진 영향에 따라 국내 식품/외식 경기 부진에 따른 영향 가시화되는 가운데 동사 2025 상반기까지 낮아진 어가로 인한 원가 개선 지속 및 안정적인 포트폴리오 부각. 현재 주가 기준 25F P/E 5배 수준으로 밸류에이션 매력도 높음'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '25F 연결 기준 매출액은 4조 5,751억원(+2.9%yoy), 영업이익 1,986억원(+8.3%yoy, OPM 4.3%) 전망. 음식료 전반적인 경기 부진 영향으로 Q 성장 부진 및 유통채널 대응 위한 프로모션비 지출 증가하는 가운데, 동원F&B 내식 식재료 중심의 안정적인 포트폴리오 및 어가 레벨 안정화(현재 약 $1,600/톤) 및저가 비축 재고 쌓아둔 상황으로 내년 상반기까지 원가 개선 지속 가능할 것으로 전망. 조미유통 부문 런치플레이션 영향으로 급식 호조는 지속되는 가운데 축육 부문 최근 저가 수입육 재고 대부분 축소됨에 따라, 외식 경기 소폭 회복 가능하다면 개선 가능할 것으로 기대'라고 밝혔다.


◆ 동원F&B 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 52,000원 -> 50,000원(-3.8%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 상승
현대차증권 하희지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 50,000원은 2024년 08월 02일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 52,000원 대비 -3.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 07일 45,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 05월 31일 최고 목표가인 54,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 50,000원을 제시하였다.