thinkpool

KB증권에서 15일 대우건설(047040)에 대해 '지속되는 업황의 무게'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 5,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대우건설 리포트 주요내용
KB증권에서 대우건설(047040)에 대해 '2024년 3분기 연결기준 실적은 매출액 2.58조원(-13.6% YoY, -8.5% QoQ), 영업이익 1,092억원(-42.6% YoY, +4.2% QoQ)을 기록하면서 낮아지고 있는 시장기대치 수준을 기록할 전망. 주택건축부문의 원가율은 93%로 부진한 수준이 이어지는 가운데 3분기 약 9,000세대 입주에 따른 추가비용(판매관리비 안에서 대손상각비) 발생 가능성이 부담. 적시 준공 및 입주 전 순조로운 도급증액 성공 여부가 연간 실적 흐름에 중요한 영향을 끼칠 전망. 2분기 미분양에 대한 대손상각비 발생, 일부 해외수주 실패 등으로 주가 상승 동력이 약화. 의미 있는 반등을 위해서는 주택/건축 부문의 원가율 개선과 전반적인 현금흐름 개선 확인이 필요해 보임'라고 분석했다.


◆ 대우건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 5,000원 -> 5,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 장문준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 5,000원은 2024년 07월 31일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 5,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 16일 5,300원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 5,000원을 제시하였다.


◆ 대우건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 5,153원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 5,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 5,153원 대비 -3.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 IBK투자증권의 4,800원 보다는 4.2% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 대우건설의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 5,153원은 직전 6개월 평균 목표가였던 5,581원 대비 -7.7% 하락하였다. 이를 통해 대우건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.