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하나증권에서 20일 한화오션(042660)에 대해 '이제는 싸이클에 올라탈 시기'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 49,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화오션 리포트 주요내용
하나증권에서 한화오션(042660)에 대해 '목표주가는 2026년 BPS 추정치 16,570원에 Target P/B 3.0배를 적용해 도출. 1) 수주 잔고 내 높은 비중의 선박이 2025년 하반기 이후 인도 예정인 바, 2026년을 목표주가 산출의 기준점으로 보는 것이 적절하다고 판단. 2) Target P/B는 과거 Super Cycle 기간의 평균 P/B를 적용. 국내 조선업 싸이클의 상승기에 상단이 아닌 중단 P/B를 적용한 것은, 아직 실적 개선이 본격화되지 않았음에 기인. 향후 Re-Valuation 가능성 충분히 존재. 한편, 미국 대선 이후 주가 가파르게 상승한 바 있으나 현 주가에서도 여전히 매수 접근 가능한 구간. 이번 상승 싸이클은 과거와 달리 우상향, 높이 확대가 동반될 것으로 예상되는 바, 장기적 관점에서 지속 BUY 가능하다고 판단'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '2024년 연간 실적으로 매출 10조2,517억원(YoY+38.4%), 영업이익 1,404억원 (YoY 흑자전환)을 전망. 2024년 2분기에 잠시 주춤했으나 이익 증가 구간에 진입했다고 판단. 영업이익 지속 증가할 것으로 전망. 상대적으로 주가 상승 강도가 약했으나, LNG 시대 도래하는 과정에서 한화오션 역시 수혜 크게 받을 것으로 판단'라고 밝혔다.


◆ 한화오션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 40,000원 -> 49,000원(+22.5%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 위경재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 49,000원은 2024년 04월 25일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 40,000원 대비 22.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 22일 33,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 49,000원을 제시하였다.


◆ 한화오션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 38,529원, 하나증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 49,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 38,529원 대비 27.2% 높으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 DS투자증권의 42,000원 보다도 16.7% 높다. 이는 하나증권이 한화오션의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 38,529원은 직전 6개월 평균 목표가였던 35,857원 대비 7.5% 상승하였다. 이를 통해 한화오션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.