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교보증권에서 11일 SFA반도체(036540)에 대해 '3Q24 Preview: 실적회복 지연'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 6,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 64.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SFA반도체 리포트 주요내용
교보증권에서 SFA반도체(036540)에 대해 '3Q24 매출은 YoY 8% 증가한 1,033억원, 영업이익은 -18억원으로 적자폭이 감소하나 적자는 지속 될 것으로 전망. 실적 부진 이유는 DDR4 및 DDR5와 같은 범용 메모리 제품의 수요가 지속적인 약세를 보이며, DDR5 관련 신규 수주가 지연되고 있는 상황. 본격적인 실적 회복은 2025년 상반기부터 시작될 것으로 전망. 1) 중국과 미국의 경기 부양정책 효과로 범용제품의 수요회복이 예상. 2) DDR5 모듈(SMT)에 대한 수주가 본격적으로 반영되며, 조립 및 테스트의 본격적인 수주가 이어질 것으로 전망. 3) 고객사의 DDR5 생산 수율이 안정화될 가능성이 높고, 이는 외주 물량 증가로 이어질 전망'라고 분석했다.


◆ SFA반도체 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 8,300원 -> 6,000원(-27.7%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 김민철 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 6,000원은 2024년 05월 28일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 8,300원 대비 -27.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 08일 8,300원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 6,000원을 제시하였다.