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교보증권에서 28일 SFA반도체(036540)에 대해 '변화의 시작점 포착'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 8,300원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SFA반도체 리포트 주요내용
교보증권에서 SFA반도체(036540)에 대해 '1Q24년 매출액은 YoY 4% 증가한 1,221억원, 영업이익은 25억원으로 YoY 흑자전환. 2H24부터 전통 메모리 시장의 성수기 및 외주물량 증가로 실적개선 전망. 1) 서버·PC용 DDR5 침투율(Penetration)이 급격히 증가하는 구간. 2023년 기준 서버및 Notebook에서 DDR5 침투율은 각각 32%, 40%에서, 2024년 말 기준 69%, 65% 로 급격히 증가 할 전망. 이는 올해부터 대량 생산이 예상되는 Intel의 Sapphire Rapids 및 AMD의 Genoa 등 CPU에서 DDR5만 호환될 수 있도록 제한. 또한 디램 선단공정인 1A 이상에서 생산되는 750K 중 65%를 DDR5용으로 생산될 전망. 2)외주물량 증가 전망. 고객사는 HBM등 Advanced PKG에 집중하기 위해 공간확보가 필요할 것으로 파악되며, 공간확보를 위하여 전통 메모리 후공정라인을 외주로 돌릴 것이 예상되고, 이는 3분기부터 본격적화 될 것으로 전망.'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '투자의견 Buy 및 목표주가를 8,300원으로 유지. 목표주가의 괴리 율은 큰 편이나, 목표주가를 유지하는 이유는 24년 실적 추정치를 상향 조정 하였으며, 2H24를 시작으로 외주 물량이 급격히 증가할 것으로 전망되기 때문.'라고 밝혔다.


◆ SFA반도체 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 8,300원 -> 8,300원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 김민철 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 8,300원은 2024년 01월 08일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 8,300원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 12일 6,400원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 8,300원을 제시하였다.