thinkpool

한국투자증권에서 08일 CJ ENM(035760)에 대해 '점진적 이익 회복과 재무구조 개선'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 96,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 65.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ CJ ENM 리포트 주요내용
한국투자증권에서 CJ ENM(035760)에 대해 '3분기 OP 158억원 기록, 높았던 시장 기대치. 성수기 효과와 피프스시즌의 숙제 제출로 4분기 실적 개선. 4분기에는 광고와 홈쇼핑의 성수기 효과와 음악 부문 수익성 회복, 그리고 피프스시즌의 딜리버리 회복으로 강한 분기 실적 개선이 나타날 전망. 목표주가 96,000원으로 하향. 재무구조 개선 긍정적. 라이브시티 이슈도 거의 마무리되었음. 주가 상승의 장애물들이 차차 사라지며 실적 개선이 주가 상승으로 이어질 것.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '3분기 매출액은 1.12조원(+1% YoY, -3% QoQ), 영업이익은 158억원(+114% YoY, -55% QoQ)을 기록하며 영업이익 컨센서스 468억원을 하회. 스튜디오드래곤 부진과 피프스시즌 딜리버리 지연, 엠넷의 부진이 주 요인. 부문별 영업이익은 미디어플랫폼이 108억원으로 TV광고가 시장 역성장에도 불구하고 콘텐츠 성과 강화로 전년동기와 유사한 수준의 매출액을 기록한 점이 긍정적. 티빙은 MAU가 780만명을 돌파하며 영업적자 70억을 기록, 처음으로 적자규모가 100억원 안쪽으로 들어섰음.'라고 밝혔다.


◆ CJ ENM 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 110,000원 -> 96,000원(-12.7%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 안도영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 96,000원은 2024년 10월 15일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 110,000원 대비 -12.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 09일 77,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 04월 16일 최고 목표가인 110,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 96,000원을 제시하였다.


◆ CJ ENM 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 94,812원, 한국투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 96,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 94,812원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 94,812원은 직전 6개월 평균 목표가였던 105,056원 대비 -9.8% 하락하였다. 이를 통해 CJ ENM의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.