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KB증권에서 08일 CJ ENM(035760)에 대해 '3Q24 Review: Big Bath라고 보긴 어렵지만…'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 80,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ CJ ENM 리포트 주요내용
KB증권에서 CJ ENM(035760)에 대해 '투자의견 Buy를 유지하지만 목표주가를 80,000원으로 하향 조정. 3분기 라이브시티 손상 인식으로 대규모 적자를 기록. 이번 손상으로 CJ ENM의 ROE 개선 속도는 빨라질 것. 대규모 손상은 현금 유출이 발생하지 않은 회계상 인식. 3Q24 순차입금과 유형자산은 오히려 각각 전분기 대비 약 5천억원, 6천억원 감소했으므로 향후 이자비용, 상각비 등의 부담이 줄 것. 단기적으로 ① 티빙의 트래픽 감소, ② 영화 <하얼빈> 흥행 여부, ③ 대규모 무형자산 손상 등의 불확실성으로 4분기 실적에 대해 우려가 있지만 미디어내 플랫폼/콘텐츠를 가진 사업자로서 장기적인 성장성은 여전히 높다고 판단'라고 분석했다.


◆ CJ ENM 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 111,000원 -> 80,000원(-27.9%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
KB증권 최용현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 80,000원은 2024년 08월 09일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 111,000원 대비 -27.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 09일 80,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 02월 08일 최고 목표가인 111,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 80,000원을 제시하였다.


◆ CJ ENM 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 95,688원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 80,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 95,688원 대비 -16.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 한화투자증권의 75,000원 보다는 6.7% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 CJ ENM의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 95,688원은 직전 6개월 평균 목표가였던 105,056원 대비 -8.9% 하락하였다. 이를 통해 CJ ENM의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.