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◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 모든 악재 기반영, 단기 실적보단 장기 스토리에 집중 - 하나증권, BUY(유지)
10월 16일 하나증권의 김홍식 애널리스트는 케이엠더블유에 대해 "12개월 목표주가를 20,000원으로 하향 조정. 2025년 실적 전망치를 크게 하향 조정하였고 최근 통신장비 업종 주가 부진을 반영하여 Target Multiple을 낮춰 잡았기 때문. 하지만 여전히 투자의견을 매수로 유지하며 투자 전략상 현 주가 수준에서는 적극 매수로 대응할 것을 추천. 이러한 판단을 하는 이유는 1) 2025년 3분기까지도 적자 행진이 예상되나 주가에 기반영된 상태이고, 2) 2025년 가을 국내 주파수 경매가 예정되어 있음을 감안할 때 2025년 4분기부터는 본격 실적 호전이 예상되며, 3) 인도/미국을 중심으로 2025년 삼성전자향 매출이 회복될 전망이고, 4) 본사 대규모 인력구조조정으로 인해 고정 비용이 크게 낮아져 연간 1,500억원 수준의 매출로도 영업이익 흑자 달성이 가능해졌으며, 5) 300억원 CB 발행으로 2025년까진 펀딩 가능성이 낮고, 6) 2025년 하반기 대형 이벤트가 예정되어 있음을 감안하면 현재 주가가 너무 낮기 때문"이라고 분석하며, 투자의견 'BUY(유지)', 목표주가 '20,000원'을 제시했다.