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유진투자증권에서 25일 한글과컴퓨터(030520)에 대해 '4Q24 Review: AI 사업 물꼬를 트다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 33,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한글과컴퓨터 리포트 주요내용
유진투자증권에서 한글과컴퓨터(030520)에 대해 '4Q24 Review: 본사 실적의 안정적인 성장세 유지. 연간 실적은 두 자리 수 실적 성장세 지속 달성. 2024년 연간실적(연결 기준)은 매출액 3,048억원, 영업이익 404억원으로 전년대비 각각 12.4%, 18.2% 증가. 2023년에도 매출액과 영업이익이 전년 대비 각각 12.0%, 36.5% 증가. 연속 2년간 두 자리 수 연속 성장. 특히 긍정적인 것은 동사의 클라우드 매출이 급증한 것임. 클라우드 매출액이 2023년에 119억원에서 2024년에 427억원으로 전년 대비 258.4% 증가함. 수익성이 양호한 클라우드 매출 비중이 큰 폭 증가(클라우드 매출 비중: 2023A, 9.3% → 2024P, 26.8%, +17.5%p↑)한 것임.'라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 '1Q25 Preview: SaaS, AI 사업 레퍼런스 확보 등으로 2025년에도 두 자리 수 실적 성장을 지속 전망. 2025년 연간 예상실적(연결 기준)은 두 자리 수 실적 성장세를 지속할 것으로 예상함. 동사의 온프레미스 제품의 안정적인 성장과 함께 클라우드 관련 제품의 성장이 지속될 것으로 예상함. AI 사업의 본격 확대가 예상됨. 올해 초 공공분야에서 의미 있는 규모의 첫 프로젝트인 ‘국회 빅데이터 플랫폼(AI국회) 구축 1단계 사업’을 수주함. 이외에도 동사는 B2G, B2B 고객 20여곳과 PoC를 진행 중으로 추가 계약이 가능할 것으로 예상함'라고 밝혔다.


◆ 한글과컴퓨터 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 28,000원 -> 33,000원(+17.9%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 박종선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 33,000원은 2024년 11월 11일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 28,000원 대비 17.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 16일 38,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 08월 12일 최저 목표가인 25,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 33,000원을 제시하였다.


◆ 한글과컴퓨터 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 33,750원, 유진투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 33,000원은 24년 11월 22일 발표한 IBK투자증권의 33,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 33,750원 대비 -2.2% 낮은 수준으로 한글과컴퓨터의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 33,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 32,600원 대비 3.5% 상승하였다. 이를 통해 한글과컴퓨터의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.