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하나증권에서 16일 한국단자(025540)에 대해 '구조적 성장 동력이 발휘되며 실적 서프라이즈'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 한국단자 리포트 주요내용
하나증권에서 한국단자(025540)에 대해 '2분기 매출액/영업이익은 전년 동기대비 18%/65% 증가한 3,914억원 /568억원(영업이익률 14.5%, +4.2%p (YoY))으로 서프라이즈를 기록. 한국(본사/케이 이티솔루션/케이티네트워크) 매출액이 2% (YoY) 증가에 그쳤지만, 미국/폴란드 매출액은 537%/23% (YoY) 급증한 덕분. 무엇보다도 한국단자의 성장은 구조적이라는 점에 주목해야 함. 자동차의 전장화 및 전동화가 진행될수록 커넥터의 사용량은 많아지고, 사양도 높아지기 때문에 ASP 상승도 기대할 수 있음. 또한, 기존에 한국/중국으로 국한되던 영업 지역이 2020년 폴란드 법인, 2022년 미국/멕시코 법인을 설립하면서 확대되었고, 현지 완성차 및 2차전지 생산업체들로의 납품이 증가 중. 현재 주가는 P/E 6배대, P/B 0.7배 수준의 Valuation인데, 한국단자의 성장 스토리 및 높은 수익성, 그리고 안정적 재무구조(부채비율 56%) 등을 충분히 반영하지 못한 저평가 상태라는 판단.'라고 분석했다.