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SK증권에서 16일 한국카본(017960)에 대해 '조금 늦었지만 정상 궤도 진입'이라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 18,300원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국카본 리포트 주요내용
SK증권에서 한국카본(017960)에 대해 '2Q24 연결매출액 1,942억원(+45.1% YoY, +6.3% QoQ), 영업이익 178억원 (+125.3% YoY, +581.2% QoQ)을 기록. 컨센서스(122억원)를 큰 폭 상회하는 호실적 기록의 이유로는 1) 4월까지 경쟁사 외주 잔여분이 남아있었으나, 5, 6월부터는 경쟁사 외주분 제거된 매출이 온전히 반영됐으며, 2) 목재&수지가격 안정화와 더불어 GP 사업부 주요 원자재인 유리섬유 가격이 일시적으로 큰 폭 하락한 효과, 그리고 3) 환율 상승에 따른 환차익 일부 반영됐기 때문. 올해 5월까지 캐파증설 완료하면서 기존 LNG 보냉재 캐파를 25척에서 30~32척에 가까운 캐파를 확보한 것으로 추정. 올해 하반기 들어가면서 추가 증설분의 가동률이 점진적으로 상승하기 때문에 탑라인 성장세와 더불어 수주잔고의 점진적인 납품 단가 상승분이 남아 있기 때문에 이익 개선세를 전망.'라고 분석했다.


◆ 한국카본 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 17,500원 -> 18,300원(+4.6%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 한승한 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 18,300원은 2024년 01월 25일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 17,500원 대비 4.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 17일 17,500원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 18,300원을 제시하였다.


◆ 한국카본 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 15,767원, SK증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 18,300원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 15,767원 대비 16.1% 높으며, SK증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 신한투자증권의 15,000원 보다도 22.0% 높다. 이는 SK증권이 한국카본의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 15,767원은 직전 6개월 평균 목표가였던 16,167원 대비 -2.5% 하락하였다. 이를 통해 한국카본의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.