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[리포트 브리핑]유니드, '운임 상승 여파 감안 시 호실적. 탄산칼륨 강세 지속' 목표가 140,000원 - 현대차증권
2024/07/25 10:07 라씨로
현대차증권에서 25일 유니드(014830)에 대해 '운임 상승 여파 감안 시 호실적. 탄산칼륨 강세 지속'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 140,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 유니드 리포트 주요내용
현대차증권에서 유니드(014830)에 대해 '2Q24 실적은 컨센서스에 부합. 당사 실적 대비 부진한 것은 운임 급등 영향. 컨테이너 운임 하락 반전. 하반기 안정화 기대. 또한 한국 U3 PJT 완료로 비용절감 효과 기대. 하반기는 계절적 비수기로 2Q24 대비 실적이 감익하나, Fundamental 요인은 아님. 최근 유럽향 탄산칼륨 가격 지속 상승. 컨테이너 운임을 후행하여 반영하고 있는 것으로 추정. EV/EBITDA multiple 3.7x 매력적인 Valuation. 주가 조정은 매수 기회. EV/EBITDA multiple 3.7x, P/B 0.7x는 부담스럽지 않은 Valuation. 주가 조정 시 매수 기회로 판단.'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '2Q24 실적은 매출액 2,916억원(+14.5% qoq, -3.2% yoy), 영업이익 350억원(+27.4% qoq, +324.0% yoy) 기록하여 컨센서스 수준의 실적 기록. 당사 전망 대비 실적이 부진했던 것은 2분기 중 급격하게 상승한 컨테이너 운임이 미쳐 반영되지 못했기 때문. 최근 컨테이너 운임은 조정 받고 있고, 탄산칼륨 수출 가격은 컨테이너 운임을 반영하면서 지속 상승. 특히 수요가 증가하고 있는 유럽향 탄산칼륨 가격은 큰 폭으로 상승 중.'라고 밝혔다.
◆ 유니드 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 140,000원 -> 140,000원(0.0%)
현대차증권 강동진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 140,000원은 2024년 07월 01일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 140,000원과 동일하다.
◆ 유니드 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 127,222원, 현대차증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 140,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 127,222원 대비 10.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 상상인증권의 143,000원 보다는 -2.1% 낮다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 유니드의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 127,222원은 직전 6개월 평균 목표가였던 91,200원 대비 39.5% 상승하였다. 이를 통해 유니드의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
◆ 유니드 리포트 주요내용
현대차증권에서 유니드(014830)에 대해 '2Q24 실적은 컨센서스에 부합. 당사 실적 대비 부진한 것은 운임 급등 영향. 컨테이너 운임 하락 반전. 하반기 안정화 기대. 또한 한국 U3 PJT 완료로 비용절감 효과 기대. 하반기는 계절적 비수기로 2Q24 대비 실적이 감익하나, Fundamental 요인은 아님. 최근 유럽향 탄산칼륨 가격 지속 상승. 컨테이너 운임을 후행하여 반영하고 있는 것으로 추정. EV/EBITDA multiple 3.7x 매력적인 Valuation. 주가 조정은 매수 기회. EV/EBITDA multiple 3.7x, P/B 0.7x는 부담스럽지 않은 Valuation. 주가 조정 시 매수 기회로 판단.'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '2Q24 실적은 매출액 2,916억원(+14.5% qoq, -3.2% yoy), 영업이익 350억원(+27.4% qoq, +324.0% yoy) 기록하여 컨센서스 수준의 실적 기록. 당사 전망 대비 실적이 부진했던 것은 2분기 중 급격하게 상승한 컨테이너 운임이 미쳐 반영되지 못했기 때문. 최근 컨테이너 운임은 조정 받고 있고, 탄산칼륨 수출 가격은 컨테이너 운임을 반영하면서 지속 상승. 특히 수요가 증가하고 있는 유럽향 탄산칼륨 가격은 큰 폭으로 상승 중.'라고 밝혔다.
◆ 유니드 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 140,000원 -> 140,000원(0.0%)
현대차증권 강동진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 140,000원은 2024년 07월 01일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 140,000원과 동일하다.
◆ 유니드 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 127,222원, 현대차증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 140,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 127,222원 대비 10.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 상상인증권의 143,000원 보다는 -2.1% 낮다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 유니드의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 127,222원은 직전 6개월 평균 목표가였던 91,200원 대비 39.5% 상승하였다. 이를 통해 유니드의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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