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KB증권에서 25일 유니드(014830)에 대해 '꾸준한 실적 성장세. 얼마나 더 잘 하기를 원하는가?'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 116,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 유니드 리포트 주요내용
KB증권에서 유니드(014830)에 대해 '2Q24 영업이익은 350억원(+27% QoQ, +324% YoY)으로 컨센서스에 부합. 비용 상승(운임: 240억원 -> 310억원)에도, 환율 상승(+40원/$) 및 시황 호조가 실적 상승을 이끌었음. 투자의견 Buy를 유지, 목표주가는 11.6만원으로 상향. 유럽의 탄산칼륨 부족에 이익 기초체력이 상승한 것으로 판단. 실적 발표 후, 계절적 비수기(2Q > 3Q > 1Q > 4Q)를 의식한 매도가 나타났으나, 2024~26년예상 영업이익은 1,133억 -> 1,234억 -> 1,366억원으로, 2017~20년 671억원 -> 801억원 -> 848억원 -> 962억원에 이은 꾸준한 성장이 전망.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '3Q24 영업이익 추정치는 284억원(-19% QoQ)을 유지. 8~9월 운임이 하락해도, 2Q와 유사한 비용 상승(운임: -75억원)은 불가피하며, 판가에 운임 전가(+30억원) 및 유럽향 시황 개선(+50억원)을 가정. 7월 가동되는 국내 전해조 설비 이익 기여(+10억원)는 중국 CPs 공장 신규 가동에 따른 초기 비용이 상쇄될 것으로 판단. 4Q24 영업이익 추정치는 185억원 -> 224억원(-21% QoQ)으로 상향. 개선된 시황 하, 운임 안정화 및 CPs 공장 정상 가동에 따른 효과.'라고 밝혔다.


◆ 유니드 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 105,000원 -> 116,000원(+10.5%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 전우제 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 116,000원은 2024년 04월 25일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 105,000원 대비 10.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 26일 79,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 116,000원을 제시하였다.


◆ 유니드 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 127,222원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 116,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 127,222원 대비 -8.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DS투자증권의 90,000원 보다는 28.9% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 유니드의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 127,222원은 직전 6개월 평균 목표가였던 91,200원 대비 39.5% 상승하였다. 이를 통해 유니드의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.