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삼성증권에서 14일 에스원(012750)에 대해 '수익성 개선을 보여줄 차례'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 74,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에스원 리포트 주요내용
삼성증권에서 에스원(012750)에 대해 '24년 상반기 시큐리티, 인프라 부문 모두 고른 성장을 통해 외형 성장을 이어간 반면, 리노베이션 비용 등으로 원가율이 상승해 수익성 악화로 감익. 물리보안 시장은 커지는 수요에 대응해 영상 기반 보안 상품 라인업을 강화하고, 건물 관리 시장은 고객이 지출하는 ‘총비용’의 감소에 기여해 단가 인상 견인. 금년 영업이익은 5% 감익 전망. 수익성은 추가적인 하락보다는 점진적인 개선 예상.'라고 분석했다.


◆ 에스원 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 74,000원 -> 74,000원(0.0%)
삼성증권 최민하 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 74,000원은 2024년 04월 29일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 74,000원과 동일하다.


◆ 에스원 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 75,800원, 삼성증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 74,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 75,800원 대비 -2.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 LS증권의 70,000원 보다는 5.7% 높다. 이는 삼성증권이 타 증권사들보다 에스원의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 75,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 78,167원 대비 -3.0% 하락하였다. 이를 통해 에스원의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.