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◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 완벽한 성장 스토리를 증명한다 - DB금융투자, BUY
11월 18일 DB금융투자의 서재호 애널리스트는 한화에어로스페이스에 대해 "3Q24 기준 지상방산 OPM은 무려 26.6%에 달하며 수익성의 최고치를 또한번 갱신. 금분기의 방산 매출의 국내/수출 비중은 4:6, 3Q24 방산 수주잔고의 국내/수출 비중은 3:7이므로 증익 기조는 지속될 것. 여기에 비공개되어 있는 연구개발 사업들을 비롯, K9A2 성능개량(무인화)/한국형발사체(우주) 사업 등 현재 수익성은 낮지만 미래 파이프라인 개발은 꾸준히 진행하고 있음. 현재 호실적의 주축인 폴란드向 사업의 경우, 누적 인도대수는 K9 96문, 천무 54대이며 잔여물량은 K9 268문, 천무 234대. 여기에 국내사업 마진율 상승세까지 더해진다면 27년까지 성장여력은 확보한 상황이기에, 3년간 성장이 보장되어 있음"이라고 분석하며, 투자의견 'BUY', 목표주가 '480,000원'을 제시했다.