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현대차증권에서 19일 LG이노텍(011070)에 대해 '비우호적인 경쟁 환경으로 숨고르기 구간'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 260,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 58.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG이노텍 리포트 주요내용
현대차증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 '2025년 매출액은 19.6조원(YoY -5.8%), 영업이익은 6,940억원(YoY -7.8%, OPM 3.5%)을 전망. 상반기는 우호적인 환율로 인해 예상보다 높은 실적을 기록하였으나, 3분기 고환율과 더불어 Vendor 내에서의 경쟁 격화로 인해 부진한 실적을 보임. 고객사의 AI 경쟁력 확보를 위해 이러한 경쟁적인 환경은 당분간 지속될 것으로 보일 것. 다만 아직까지 Vendor 내에서의 기술적인 경쟁 우위, 고객사의 내년 Smartphone 출하 성장(AI 안정화, 중저가형 Smartphone 확대 등)을 고려했을 때 아직까지 성장 모멘텀은 기대해볼만 함.'라고 분석했다.


◆ LG이노텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 260,000원 -> 260,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 김종배 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 260,000원은 2024년 10월 24일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 260,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 21일 318,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 09월 24일 최고 목표가인 330,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 260,000원을 제시하였다.


◆ LG이노텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 269,318원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 260,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 269,318원 대비 -3.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 iM증권의 205,000원 보다는 26.8% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 LG이노텍의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 269,318원은 직전 6개월 평균 목표가였던 289,333원 대비 -6.9% 하락하였다. 이를 통해 LG이노텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.