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DB금융투자에서 30일 호텔신라(008770)에 대해 '기다림의 연속'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 60,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 호텔신라 리포트 주요내용
DB금융투자에서 호텔신라(008770)에 대해 '예상보다도 부진했던 실적: 2분기 연결 매출 1조 27억원(+15.7%YoY), 영업이익 276억원(-58.9%YoY) 시현했다(OPM 2.8%(-5%YoY)). 면세 반등은 아직: 면세 업황의 회복이 예상보다도 더뎌 아쉬움. 2분기는 중국, 일본 등 연휴가 많은 시즌으로 전분기비 매출 반등을 기대했었으나 또다시 시내 면세 매출은 6% 가량 하락. 하반기 눈높이는 더 내리자: 실적 눈높이를 하향 조정, 목표주가를 6만원으로 낮춤. 7월 시내점 매출은 전월 대비 소폭 하락, 하반기 인천공항 운영 면적 증가로 임차료 부담은 증가할 전망. 해외 공항은 공항측과 임차료 협상이 지속되고 있음. 하지만 중국 본토로부터 유의미한 관광객 회복이 나타나고 있지 않아 매출 반등 가능성이 제한적. 목표주가와의 괴리율 확대로 매수 관점은 유지하나 단기 투자 매력은 크지 않음. 보수적 관점을 유지.'라고 분석했다.


◆ 호텔신라 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 70,000원 -> 60,000원(-14.3%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 허제나 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 60,000원은 2024년 07월 15일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 70,000원 대비 -14.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 17일 120,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 60,000원을 제시하였다.


◆ 호텔신라 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 67,333원, DB금융투자 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 60,000원은 24년 07월 29일 발표한 미래에셋증권의 60,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 67,333원 대비 -10.9% 낮은 수준으로 호텔신라의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 67,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 82,733원 대비 -18.6% 하락하였다. 이를 통해 호텔신라의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.