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원익QnC(074600)

- 개요: 반도체용 석영유리 제품 제조업체

- 전일 종가: 17,580원 (-4.2%)

- 목표가: 29,300원

★ 투자포인트

일회성비용 감안해도 기대치 하회한 4Q24 실적. 수요 개선으로 1Q25부터 실적 다소 호전, 하반기 본격 회복: 연초 이후 주요 고객인 LAM과 삼성전자로부터 수요가 다시 증가하면서 쿼츠 시황이 개선되고 있다. 동사 1Q25 연결 매출액은 2,195억원(1%QoQ, 1%YoY)로 소폭 개선될 전망이다. 지난 분기 일회성비용 요인이 없어지며, 1Q25 영업이익은 184억원, OPM 8.4%로 개선될 전망이다. 자회사 모멘티브는 BEP 수준으로 손익이 개선되나, 수주 증가를 예상하는 하반기에나 다시 정상 수준의 수익성을 회복할 전망이다. 한편 작년 1천억원 투자에 이어, 동사는 향후 수요회복에 대비해 올해도 8백억원의 시설 투자를 계획하고 있다. (3/6, BNK투자증권)

★ 수급 동향

1. 최근 5일 누적 순매수 (주)
  개인 90만, 외인 -63만, 기관 -28만
2. 최근 20일 누적 순매수 (주)
  개인 126만, 외인 -106만, 기관 -23만

크래프톤(259960)

- 개요: 게임소프트웨어 개발 및 서비스 기업

- 전일 종가: 348,000원 (1.16%)

- 목표가: 493,000원

★ 투자포인트

유저의 습성 변화에 맞게 변화 중. PUBG 여전한 성장, 1분기 서프라이즈 전망. 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 500,000원으로 상향: PUBG PC, 모바일 호조를 반영한 25F 실적 조정으로 목표주가를 450,000원에서 500,000원(타겟 P/E 21배 유지)으로 상향한다. 25F P/E 14배에서 거래 중이다. 신규 IP 확보를 위한 대규모 투자 계획으로 인해 비용에 대한 부담이 발생한 것은 사실이나 PUBG의 견조한 성장이 이를 충분히 상쇄할 전망이다. PUBG가 1) 유저의 게임 체류 시간 감소 트렌드에 맞춰 대응하기 쉬운 점, 2) UGC 출시를 통해 신규 유저층 확장도 가능하다는 점을 고려 시 Q 상승 여력은 충분하다. 그리고 타 장르 대비 확연하게 낮은 ARPU는 중장기 P 상승 여력이 충분하다는 것을 의미한다. 올해도 PUBG 성장 기반의 실적 모멘텀이 지속 발생할 것이다. (3/6, 미래에셋증권)

★ 수급 동향

1. 최근 5일 누적 순매수 (주)
  개인 -8.1만, 외인 -3.4만, 기관 12만
2. 최근 20일 누적 순매수 (주)
  개인 32만, 외인 -56만, 기관 23만

에이프릴바이오(397030)

- 개요: 바이오 신약 개발기업

- 전일 종가: 18,400원 (0.55%)

- 목표가: 35,000원

★ 투자포인트

단기 모멘텀 없지만 임상은 성공할 것 같다: 임상 성공 가능성에 주목한다. 그동안 단기 모멘텀 부재, 파트너의 임상 성공 불확 실성으로 에이프릴바이오에 주목하지 않았다면 이제는 과학적인 근거를 바탕으로 임상 성공에 베팅할 때다. 이르면 올해 3분기에 룬드벡이 APB-A1의 갑상선안병 증(TED) 환자 대상 임상 1b 상 중간 결과를 발표할 전망인데, 정성 평가 결과 성공 가능성이 높다. TED 발병 기전에 CD40/CD40L 신호전달이 중추적인 역할을 한다는 점, 임상 적용 근거, 그리고 노바티스의 이스칼리맙 임상 결과를 참고해 분석한 결과다. 효능 발현 속도도 경쟁약인 테파자와 유사할 것으로 추정된다. 테페 자는 효능 지속성이 떨어지는 단점이 있고, 청력장애, 월경불순, 높은 혈당 등의 부작용 이슈가 있다. APB-A1은 안전하고 차별적인 작용 기전의 신약이 필요한 TED 질환에 새로운 치료 옵션으로 대두될 것이다. (3/6, 한국투자증권)

★ 수급 동향

1. 최근 5일 누적 순매수 (주)
  개인 3.8만, 외인 -7.8만, 기관 2.5만
2. 최근 20일 누적 순매수 (주)
  개인 55만, 외인 -88만, 기관 23만