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현대차증권에서 04일 POSCO홀딩스(005490)에 대해 '1Q25 Preview: 향후 점진적 개선 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 370,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ POSCO홀딩스 리포트 주요내용
현대차증권에서 POSCO홀딩스(005490)에 대해 '25년 1분기 영업이익은 5,450억원으로 예상되며 당사 추정치는 시장 컨센서스 6,170억원보다 12% 낮은 수준. 국내외 철강 수요 부진은 지속되고 있으나 공급측면에서의 개선을 기대하며 투자의견 BUY를 유지함. 투자포인트는 1) 2분기 중국의 감산과 철강 수출이 감소할 것으로 예상되어 국내 철강 가격 교란 요인이 완화될 것으로 기대되고, 2) 한국 정부의 수입산 AD 관세 조치로 향후 국내 시장 점유율이 향상되고 내수 가격도 인상할 것으로 전망되며, 3) 현재 P/B는 0.4배에 불과하여 역사적으로 밴드의 하단에 있기 때문 목표주가 370,000원 유지'라고 분석했다.


◆ POSCO홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 370,000원 -> 370,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 박현욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 370,000원은 2025년 02월 04일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 370,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 26일 570,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 370,000원을 제시하였다.


◆ POSCO홀딩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 423,889원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 370,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 423,889원 대비 -12.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 330,000원 보다는 12.1% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 POSCO홀딩스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 423,889원은 직전 6개월 평균 목표가였던 525,312원 대비 -19.3% 하락하였다. 이를 통해 POSCO홀딩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.