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한화투자증권에서 23일 삼양식품(003230)에 대해 '더 큰 시장 잡으러 간다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 1,000,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼양식품 리포트 주요내용
한화투자증권에서 삼양식품(003230)에 대해 '중국 현지 공장 설립의 의도와 함의: 1) 중국 라면 시장은 상위 업체 3곳 합산 점유율이 51.1%에 불과한 파편화된 시장. 2) 현재 중국에서 ‘매운맛 볶음면’이 하나의 카테고리로 자리 잡으며 비국물면 시장 성장률이 기존 국물면 시장 성장률을 상회하고 있음. 비국물면 시장 성장에 따른 시장 확대 효과가 주효할 것. 3) 그간 중국 시장만을 위한 제품 개발과 마케팅 및 생산 활동이 사실상 불가했음. 삼양식품의 중국 판매법인이 직접 판매를 시작하고 생산 법인까지 설립하게 되어 앞으로 채널 확대, 현지화된 마케팅 및 제품 기획이 가능할 것. 추후 기민한 중국 시장 대응으로 중국 시장점유율이 현재의 미국 시장점유율만큼 확대된다면 장기적으로는 Retail Price 기준 중국 매출액은 1.6조원에 달할 수 있음'라고 분석했다.


◆ 삼양식품 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 800,000원 -> 1,000,000원(+25.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한화투자증권 한유정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,000,000원은 2024년 12월 09일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 800,000원 대비 25.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 01일 280,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 1,000,000원을 제시하였다.


◆ 삼양식품 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 812,727원, 한화투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 1,000,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 812,727원 대비 23.0% 높으며, 한화투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 950,000원 보다도 5.3% 높다. 이는 한화투자증권이 삼양식품의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 812,727원은 직전 6개월 평균 목표가였던 608,571원 대비 33.5% 상승하였다. 이를 통해 삼양식품의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.