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교보증권에서 23일 금호건설(002990)에 대해 '정상화의 시작'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 4,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 금호건설 리포트 주요내용
교보증권에서 금호건설(002990)에 대해 '3Q24 대규모 부실 정리에 따른 연간 실적 추정치 하향으로 지난 보고서에서 목표주가 하향했지만, 기존 예상과 달리 4Q24부터 본격적인 실적 정상화가 시작 될 것으로 전망. 최근 주가는 3Q24 대규모 손실과 부동산 시장 저조 지속 우려로 부진한 모습을 보였지만 향후 주가는 ① 최근 2년간 지속적 주가 하락에 따른 저 PBR 매력 부각, ② 4Q24 부터 시작될 영업이익 흑자전환 및 ③ 대한항공-아시아나 항공 합병 승인에 따른 아시아나 보유 지분 가치 부각 등 호재 반영으로 점진적인 주가 상승이 기대 됨. 매수 추천.'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '4Q24 매출액 4,817억원(YoY -21.3%), 영업이익 +73억원(YoY +43.8%), 매출액 크게 감소 불구, 전분기 전부문에 대한 잠재부실 손실 처리에 따른 원가율 정상화 및 기 손실처리분 일부 환입으로 영업이익 대폭 개선 전망. ‘24년 매출액 1.9조원(YoY -15.5%), 영업이익 -1,800억원(YoY 적자전환), 2~3Q24 연속 적자로 연간 영업이익 적자 불가피. 하지만 업계 공통 문제인 ‘21~22년 착공 물량에 대한 선제적 손실 처리로 4Q24를 시작으로 점진적 실적 턴어라운드 기대.'라고 밝혔다.


◆ 금호건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 4,000원 -> 4,000원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 백광제 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 4,000원은 2024년 11월 15일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 4,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 03월 18일 6,500원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 4,000원을 제시하였다.


◆ 금호건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 3,200원, 교보증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 4,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 3,200원 대비 25.0% 높으며, 교보증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 3,300원 보다도 21.2% 높다. 이는 교보증권이 금호건설의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 3,200원은 직전 6개월 평균 목표가였던 5,180원 대비 -38.2% 하락하였다. 이를 통해 금호건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.