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한화투자증권에서 31일 넥센타이어(002350)에 대해 '[3Q24 Review] 유럽 공장 Ramp-Up 外 미국 유통망 해소 숙제'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 10,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 넥센타이어 리포트 주요내용
한화투자증권에서 넥센타이어(002350)에 대해 '매출액, 영업이익 컨센서스 하회. 유럽 공장 Ramp-Up 外 미국 유통망 문제 해소 숙제 부상. 투자 의견 Buy, 목표주가 10,000원으로 하향. 고인치 비중 증가와 유럽 2공장 Ramp-Up 속도 고려 시 동사의 Q 증가 및수익성 개선은 점진적 가시화 전망. 3Q 상승한 물류비의 경우 매크로 영향 상존하나 해상운임 하향 안정화 추세로 수익성 영향은 점진적으로 완화 기대. 재료비는 EUDR 기준 충족한 천연고무 투입으로 4Q 상승 영향 불가피하나 고인치 비중 확대 및 현지 공장 가동률 향상 등을 통해 '25년 상반기 이후 점진적 상쇄 예상. 그러나, 3Q 북미 매출 감소 및 영업외 손실에 영향을 미친 것으로 추정되는 미국 유통망 문제 해소 확인 필요.'라고 분석했다.


◆ 넥센타이어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 10,500원 -> 10,000원(-4.8%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 김성래 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 10,000원은 2024년 10월 22일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 10,500원 대비 -4.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 18일 10,500원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 10,000원을 제시하였다.


◆ 넥센타이어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 10,238원, 한화투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 10,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 10,238원 대비 -2.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 8,900원 보다는 12.4% 높다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 넥센타이어의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 10,238원은 직전 6개월 평균 목표가였던 11,173원 대비 -8.4% 하락하였다. 이를 통해 넥센타이어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.