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DB금융투자에서 19일 넥센타이어(002350)에 대해 '유럽 공장 램프업 효과 좀 만 기다려줘'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 8,700원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 넥센타이어 리포트 주요내용
DB금융투자에서 넥센타이어(002350)에 대해 '투자포인트: 25~26년 OPM 성장은 지속됨. 3Q 일시적 실적 부진을 이끌었던 1) 3Q 미국 주요 거래처 경영 이슈로 매출인식 중단, 2) 유럽 2공장(550만본) 가동 준비로 인한 공백이 25년부터 해결되면서 타 업체들 대비 실적 개선 폭이 더 클 것으로 예상. 18인치 이상 고인치 타이어 비중도 23년 38%에서 24년 445%, 25년에는 50%까지 달성이 기대'라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 '25년 실적은 매출액 3조 2,550억원(+11.9%YoY), 영업이익 3,002억원(+34%YoY)으로 컨센서스(2,627억원)를 상회할 전망. 동사는 24년 가이던스를 매출액 2조 9천억원(+7%YoY), 영업이익률 10% 이상으로 제시했었지만, 북미 및 유럽 RE 수요의 회복세는 뚜렷하나 일회성 변수들로 인해 달성이 쉽지 않을 것으로 판단. 다만 체코 공장의 수율이 자리를 잡아감에 따라 25년부터 실적 기여도가 클 것으로 예상'라고 밝혔다.


◆ 넥센타이어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 13,000원 -> 8,700원(-33.1%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 남주신 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 8,700원은 2024년 05월 03일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 13,000원 대비 -33.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 20일 13,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 8,700원을 제시하였다.


◆ 넥센타이어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 9,908원, DB금융투자 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 8,700원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 9,908원 대비 -12.2% 낮으며, DB금융투자를 제외한 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 8,900원 보다도 -2.2% 낮다. 이는 DB금융투자가 넥센타이어의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 9,908원은 직전 6개월 평균 목표가였던 11,050원 대비 -10.3% 하락하였다. 이를 통해 넥센타이어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.