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BNK투자증권에서 19일 CJ(001040)에 대해 '실적 개선으로 주주환원이 확대될 자회사 가치'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 160,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ CJ 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 CJ(001040)에 대해 '해외 진출과 고수익 제품 판매 확대. CJ올리브영과 CJ푸드빌의 성장세 지속. 투자의견 매수 유지, 목표주가 160,000원 유지: CJ올리브영이 2023년 순이익이 67% 늘었음에도 배당을 줄인 것은 2대주주의 주식매각을 대비했던 것으로 판단. 2022년에는 이익도 늘고 배당성향도 올려 998억원을 지급. 올해는 순이익도 늘고, 작년과 같은 이벤트가 없어 배당을 늘릴 것으로 예상. CJ는 올해 계열사에서 수취한 배당총액이 줄지만, 내년 증액을 배당정책에 반영할 전망. 비상장자회사 가치에 지주는 연동. 지주 투자전략에 CJ올리브영을 주목하는 이유'라고 분석했다.


◆ CJ 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 160,000원 -> 160,000원(0.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
BNK투자증권 김장원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2024년 11월 04일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 160,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 12월 20일 125,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 08월 20일 최고 목표가인 175,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 160,000원을 제시하였다.


◆ CJ 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 147,500원, BNK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 160,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 147,500원 대비 8.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DS투자증권의 180,000원 보다는 -11.1% 낮다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 CJ의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 147,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 158,167원 대비 -6.7% 하락하였다. 이를 통해 CJ의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.