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DS투자증권에서 01일 두산(000150)에 대해 'No Landing, Thanks to AI!'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 두산 리포트 주요내용
DS투자증권에서 두산(000150)에 대해 '전자 BG와 자체 사업 실적 호조. 24년 전자 BG 매출은 가이던스 초과 달성 예상, 25년 최소 1.1조원 이상. 전자 BG 사업가치 상향 조정으로 목표가 30만원으로 상향: 11월은 상당한 호재들이 몰려있음. 노이즈를 일으켰던 1) 지배구조 이슈가 마무리 국면에 있고, 2) 이를 이어 밸류업 계획이 11월로 예상되며, 3) 11월부터 AI 가속기가 본격 양산에 들어감. 보유 자사주 처리 방안도 최소 3개월 이내 결정될 전망. 전자 BG에 대한 사업 가치를 기존 2.5조원에서 3.2조원으로 상향 조정. 25년 추정치에 Target multiple 20배를 적용. 이에 따라 목표주가는 기존 25만원에서 30만원으로 상향 조정'라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 '3분기 전자 BG의 매출액은 2,496억원 (+22.3% YoY, +6.1% QoQ)으로 실적 호조를 이어갔음. 이번 분기 일회성 비용에도 불구하고 수익성은 전년 동기 대비 약 60% 개선. 전자 BG 실적 호조의 원인은 1) 미국 N사향 'B모델' 샘플 매출이 기대 이상 유의미하게 발생했고, 2) 800G 네트워크향 샘플 공급 물량이 증가했기 때문. 미국 N사향 'B'모델의 delay 이슈로 3분기는 2개월만 생산(7,8월)했음에도 불구 하고 상당한 매출이 발생한 점은 긍정적'라고 밝혔다.


◆ 두산 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 250,000원 -> 300,000원(+20.0%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 상승
DS투자증권 김수현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 300,000원은 2024년 10월 16일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 250,000원 대비 20.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 03일 110,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 300,000원을 제시하였다.


◆ 두산 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 255,833원, DS투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 255,833원 대비 17.3% 높으며, DS투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 iM증권의 265,000원 보다도 13.2% 높다. 이는 DS투자증권이 두산의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 255,833원은 직전 6개월 평균 목표가였던 162,000원 대비 57.9% 상승하였다. 이를 통해 두산의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.