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IBK투자증권에서 16일 아모텍(052710)에 대해 '24년 1분기 외형 개선으로 만족'이라며 투자의견 'TRADING BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 9,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아모텍 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 아모텍(052710)에 대해 '2024년 1분기 매출액은 2023년 4분기 대비 37.5% 증가한 635억원으로 예상. 이전 전망과 유사한 규모. 1분기 실적 개선은 국내 고객사의 신형 스마트폰 출시에 따른 안테나 매출 증가에 따른 영향으로 추정. MLCC 매출은 해외 거래선 물량 추가로 소폭 증가할 것으로 추정. 전장 부품인 모터, 안테나 부문 매출은 소폭 개선되었을 것으로 추정. 1분기도 영업적자 상황 지속될 전망. MLCC 물량 개선 규모가 예상 보다 크지 않은 것이 원인. 다만 매출액 증가로 고정비 부담은 줄어들어 전 분기 대비 영업적자 규모는 감소할 것으로 추정. MLCC는 현재 조금씩 개선되지만 의미 있는 수준으로 판단하기 어려움. 전장향 매출이 본격화되지는 않고 있지만 네트워크 장비 물량이 부진을 만회하고 있는 수준. 국내 통신장비 고객 물량도 조금씩 증가. 부진했던 중국 전기차 고객과의 매출은 2024년부터 재개된 것으로 판단. 다만 규모는 크지 않을 전망. 이로 인해 비용 구조 개선은 단기간 내에 어려울 것으로 예상.'라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 '투자의견 Trading Buy로 하향. 성장 잠재력은 크지만 그 시기는 여전히 불투명한 상황. 매출액이 조금씩 증가하고 있고, 접촉 거래선이 증가하고 있어서 실적 개선 기대감이 높은 상황. 2024년 1분기에는 모바일 수요 회복으로 외형성장은 가능할 전망. 목표주가는 9,000원으로 하향'라고 밝혔다.


◆ 아모텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 12,000원 -> 9,000원(-25.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
IBK투자증권 김운호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 9,000원은 2024년 01월 16일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 12,000원 대비 -25.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 13일 20,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 9,000원을 제시하였다.


◆ 아모텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 11,667원, IBK투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 9,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 11,667원 대비 -22.9% 낮으며, IBK투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 이베스트투자증권의 12,000원 보다도 -25.0% 낮다. 이는 IBK투자증권이 아모텍의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 11,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 15,333원 대비 -23.9% 하락하였다. 이를 통해 아모텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.