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이베스트투자증권에서 21일 아모텍(052710)에 대해 'MLCC 실적 회복은 여전히 안개 속'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 12,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 55.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아모텍 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 아모텍(052710)에 대해 '4Q23E 실적은 매출액 510억원(-9.7%YoY, +6.7%QoQ), 영업이익 -31.5억원으로 추정. MLCC 사업 정상화 시점을 예단하기 어려운 상황이나 1)국내 통신장비 고객 물량이 증가하고 있는 가운데 메인 제품 퀄 테스트 중이며, 2) 동사가 보유한 고전압 제품 노하우(소재, 공정)와다품종 소량 생산 전략을 앞세워 중국 고객 외 북미 고객향 Direct Biz. 개시로 사업 확대 기대감은 여전히 유효. 목표주가를 12,000원으로 하향(-40%). MLCC 출하량 감소에 따른 실적 부진 전망으로 2024E 이익 전망치를 하향 조정. MLCC 사업의 성장통이 지속되는 가운데 단기간 내 실적 상향 기대감은 제한적일 것으로 판단. 현 주가는 12M Fwd 실적 기준 P/B 0.6x로 과거 밴드 평균을 하회하고 있음.'라고 분석했다.


◆ 아모텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 20,000원 -> 12,000원(-40.0%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 하락
이베스트투자증권 김광수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 12,000원은 2023년 05월 17일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 20,000원 대비 -40.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 12월 05일 32,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 12,000원을 제시하였다.


◆ 아모텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 12,667원, 이베스트투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 12,000원은 23년 10월 13일 발표한 IBK투자증권의 12,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 12,667원 대비 -5.3% 낮은 수준으로 아모텍의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 12,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 26,375원 대비 -52.0% 하락하였다. 이를 통해 아모텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.