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KB증권에서 16일 가온칩스(399720)에 대해 "AI와 오토모티브 중심의 성장, 여전히 유효한 투자 포인트"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.

KB증권 권태우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 가온칩스(399720)에 대해 "투자의견은 Buy를 유지하며, 목표주가는 65,000원으로 하향. 목표주가는 2025년 예상 EPS 1,362원에 Target P/E 48배를 적용하여 산출. 1) 양산 일정의 조정으로 인해 2025년 영업이익 추정치를 21% 하향 조정했으며, 2) 글로벌 동종 기업들의 ASIC 수요 증가 기간을 반영하여 평균 P/E 48배를 적용. 적정 주가는 하향했으나, 동사에 대한 중장기 투자 전략에 대한 기존 견해는 변함이 없음. AI 섹터의 시장 눈높이 변화로 인해 주가의 변동성이 확대되었으나, AI와 오토모티브를 중심으로 한 성장은 유효한 투자 포인트로 판단"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3분기 예상 실적은 매출액 307억원(+96% YoY, +32% QoQ), 영업이익 40억원(+244% YoY, +5,896% QoQ, OPM 13%). 상반기에는 프로젝트 계약 일정 조정과 비용 증가로 인해 부진한 실적을 기록. 3분기부터는 지연된 계약 매출이 반영되고 있으며, 라이센스 리뉴얼 및 서버 인프라 구매 비용이 상반기 대비 감소한다는 점에서 영업이익의 개선이 기대"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년3월 150,000원까지 높아졌다가 2024년8월 80,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 65,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 65,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 44.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.10.16 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2024.08.23 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2024.07.18 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2024.03.25 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2024.03.20 목표가 150,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.16 목표가 65,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.08.19 목표가 170,000 투자의견 BUY 현대차증권